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国内债市最新消息:周小川称货币政策仍有量化空间

31 03月
作者:时代商报网|分类:投资理财优势|标签:债券 基点 天期
周小川:我们的货币政策仍有量化调整的空间,将在维持物价稳定的基础上,继续支持经济增长、就业市场和投资。我们希望看到财政政策和货币政策更好地协调配合;此外,中国也正朝着完善汇率政策的方向发展。 原标题: 国内债市盘前:资金利率中枢下行,货币量价宽松可期

  公开市场

  1、央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,1月7日不开展逆回购操作。7日有1700亿元逆回购到期。

  要闻资讯

  1、外交部:王岐山副主席出席达沃斯世界经济论坛2019年年会期间,将就中国发展和经济全球化等重大国际问题进一步阐释中方的看法和主张。当前中国经济运行保持总体平稳、稳中有进。尽管外部环境存在一些不确定和不稳定因素,但中国发展拥有足够的韧性和巨大的潜力,经济长期向好的态势不会改变。

  2、国家统计局局长宁吉喆:2018年是很不平凡的一年,这一年国际国内环境复杂多变,经济运行总体平稳、稳中有进;年初提出了经济增长6.5%左右的预期,现在看来这个目标是能够较好实现的;经济总量在2017年已经超过了82万亿人民币,2018年预计将达到90万亿人民币。

  3、周小川:我们的货币政策仍有量化调整的空间,将在维持物价稳定的基础上,继续支持经济增长、就业市场和投资。我们希望看到财政政策和货币政策更好地协调配合;此外,中国也正朝着完善汇率政策的方向发展。

  4、据中证报,分析人士表示,年初市场资金面宽松符合季节性规律,央行及时有力地降准,大幅降低春节前流动性波动风险,使货币市场利率运行中枢下移更具可能性。DR007有效跌破7天期央行逆回购操作利率的可能性上升,公开市场操作(OMO)利率顺势下调不无可能。

  5、银保监会于2018年12月开展了保险资产负债管理量化评估数据补正工作,要求各公司对2018年前三季度相关问题数据进行修改,如果补正后仍存在数据质量问题,将予以通报或采取监管谈话等措施。

  6、上交所和中证指数有限公司将于1月29日正式发布上证5年期地方政府债指数、上证3年期地方政府债指数、上证可转债及可交换债券指数和上证可交换债券指数。

  7、山东省金融资产管理股份有限公司将在上交所非公开发行2019年纾困专项公司债券,发行规模不超过人民币60亿元(含60亿元),募集资金用于支持山东省内优质民营企业及其民营上市公司股东融资,缓解民营企业流动性压力。

  8、瑞银董事总经理黄培皓在会上表示,2018年,中国企业在香港发行的境外可转换债券/可交换债券规模创历史新高,募集资金约90亿美元,较2017年增长了122%。2018年成为境外可转债发行量最高的年份之一。

  9、2018年123只违约债券的数量比之前4年的总和122只还多;金额方面,1198.51亿元比之前4年的总和859.85亿元,还要多出39.39%。分析指出,2018年新增违约发行人42个,发行主体以民企为主,并且流动资金紧张是引发民企违约的共性之一。

  10、曾在2018年上半年债券牛市行情中有过不俗表现的境外机构投资者“杀”回来了。业内人士认为,中国债市持续上演牛市,政策红利不断释放,而全球债市同步增强、人民币贬值风险缓解,进一步减轻外资参与的顾虑,外资买债正焕发“第二春”。

  11、美国亚特兰大联储主席博斯蒂克:美国经济相当稳固;目前预计2019年只有一次加息;考虑到中性利率介于2.50%-2.75%之间,美联储需要密切关注利率因不确定性而走高;长期利率的走势表明,市场尚未对美联储缩表做出强烈反应;美联储应当继续缩表。

  12、日本政府1月7日起开始征收“国际观光旅客税”(出境税),每名从日本出境的2岁以上旅客(包括日本公民)需缴纳1000日元(约合人民币63元),附加在机票或船票中。这也是日本27年来首次新设国税。日本政府预计,2019年可收税500亿日元。

  13、资金大举涌入,多只短债基金规模猛增。临近年底,短债基金规模持续爆发,部分产品在四季度规模猛增超过200亿,强势挺进公募(除去货币及短期理财)单只基金规模前十榜单。

  13、【债券重大事件】①16正源01、16祥源债异动临停②中诚信国际将康美药业列入评级观察名单③新光控股逾期债务超21亿元④富贵鸟实控人需承担14富贵鸟保证责任。

  债市综述

  1、美债收益率普涨。2年期美债收益率涨4.9个基点,报2.549%;3年期美债收益率涨5.3个基点,报2.533%;5年期美债收益率涨3.6个基点,报2.543%;10年期美债收益率涨2.5个基点,报2.699%;30年期美债收益率涨0.7个基点,报2.991%。

  2、信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共11只,14陕煤化债以4.17%成交,高于估值35.29bp;低估值成交债券共19只,16大连万达MTN002以4.90%成交,低于估值20.58bp;成交收益率不低于6%的债券共4只,18豫能01成交收益率最高报7.40%。

  3、银行间资金面维持宽松,货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种跌20.99个基点报1.3790%;7天期跌5.93个基点报2.2808%;14天期涨3.42个基点报2.1184%;1个月期跌8.43个基点报2.6243%。

  4、降准落地后债市获利盘回吐,现券、期债窄幅波动。央行今年首次暂停公开市场操作,资金面继续宽松,银行间隔夜回购利率跌破1.4%。

  5、Shibor全线下跌,隔夜品种跌20.2bp报1.447%,7天期跌8.8bp报2.475%,14天期跌7.4bp报2.541%。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8499,较上一交易日涨146个基点。人民币兑美元中间价调升69个基点,报6.8517。

  2、中国2018年12月外汇储备30727亿美元,环比增加110.03亿美元,预期30700亿美元,前值30616.97亿美元。2018年末中国外汇储备30727.12亿美元,相比2017年末减少672.37亿美元。

  3、外管局:我国经济发展拥有足够韧性和巨大潜力,经济长期向好的态势不会改变,有条件抵御外部冲击和市场波动,保持跨境资金流动总体平稳和外汇市场供求基本平衡;国内外因素综合作用,外汇储备规模有望保持总体稳定。

  4、中国外汇杂志:外汇局将持续推动目前不可兑换项目开放,并通过交易和汇兑环节的联动,提高跨境证券交易项目可兑换程度;提高可兑换项目便利化程度,减少行政审批,实行负面清单管理;提高交易环节对外开放程度,扩大国内市场尤其是金融服务业对外开放。

  5、美元指数跌0.55%报95.6922,市场愈发预期美联储将暂停或中止升息周期。欧元兑美元涨0.69%报1.1474,英镑兑美元涨0.4%报1.2778,澳元兑美元涨0.41%报0.7148,美元兑日元涨0.19%报108.73,离岸人民币兑美元跌0.28%报6.8458。

  研报精粹

  1、方正证券:货币宽松的幻觉可能是我们致命的自负,依然要警惕在增量流动性缺失下,仅凭宽松信号带来的行情二阶递减的风险,至少对更剧烈的波动要有心理准备。

  2、国金固收:2019年宏观经济大概率继续下行,防范金融风险基调不变的情况下对于房地产企业债券融资政策是否边际放松依旧值得期待。

  3、中金固收:银行转债将重新霸占转债指数的权重,而如果银行转债以偏债的条款出现,又将为市场带来新的投资者;对于传统上转债投资的主力军们而言,要时刻适应转债市场投资群体越来越"杂"的现实。

  4、国信固收:暂不奢求国债利率突破2016年的低点,预计2019年10年国债最低位置在2.80%,对应金融债券为3.2%。

  今日提示

  1、1月8日,有19中电投SCP001(计划发行23亿元,票面利率2.9%)等75只债券上市。

  2、1月8日,有18国开09(增12)(计划发行100亿元,债券期限1年)等29只债券招标。

  3、1月8日,有15北京债04(计划发行84亿元,票面利率3.58%)等44只债券还本付息。

  4、1月8日,有19中电投SCP002(计划发行24亿元,债券期限0.3342年)等23只债券缴款。

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