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基金仓位逼近四年最低位

08 03月
作者:时代商报网|分类:个人理财
日前,公募基金2014年一季报陆续公布。从整体仓位来看,基金的持仓比例已经下降至75.34%,是自2010年三季度以来第二低的水平。从持股的品种来看,基金继续减持传统行业蓝筹股,增持新兴产业个股。回顾历史数据不难发现,每当基金整体仓位较低时,A股总是处于阶段性低位。由此,分析人士指出,A股或已见底,二季度有望出现一波较好的行情。

基金仓位连续下滑

今年一季度上证指数累计下跌了3.91%,在此背景下 ,公募基金股票持仓比例也继续下降。近日,基金陆续公布一季报,数据显示,2014年一季度股票型和混合型基金的股票仓位为75.34%,比去年四季度下降2个百分点,这是自2010年三季度以来第二低的水平。

以往基金股票持仓比例出现类似低谷时,A股大多出现重要底部。比如,2010年二季度基金持仓比例为74.34%,2010年7月4日的2319点便成为2010年的最低点;2013年二季度基金持仓比例为74.53%,6月25日的1849点则成为2013年的最低点。

目前,基金持仓已经连续两个季度下降,并逼近历史低位。西南证券分析师张刚认为,这也暗示着3月12日形成的1974点将成为2014年全年的最低点。

增持小盘,抛弃大盘

从基金持仓的行业汇总情况来看,2014年一季度基金持仓市值所占比例最大的前五个行业分别为:信息技术、金融、房地产、批发零售、采矿业。

公募基金在2014年一季度增持的行业有:信息技术、卫生、文化娱乐、科学技术、教育等行业 ,而信息技术、文化娱乐两行业在2013年四季度曾被显著减持。被减持的行业有:金融、建筑、水利、房地产、批发零售等行业,而金融、房地产、批发零售三个行业已经连续两个季度被较大幅度减持。

总体来看,一季度基金持仓的行业市值变化有以下几个特点:一是继续减持金融、房地两大权重板块;二是再度增持新兴成长行业。

基金2014年一季度持股市值前十名的股票有:伊利股份、中国平安、万科A、格力电器、招商银行、民生银行、双汇发展、兴业银行、云南白药、和贵州茅台但持股比例均有不同程度下降。除了贵州茅台、为新增外,其他9只个股均出现了不同比例的减持。

二季度行情或“纠错”

今年一季度,宏观经济持续低迷,公募基金一方面持续减持传统产业蓝筹股,降低总体持仓比重,另一方面也增持新兴产业个股。

不过,从实际走势来看,上述操作并不理想,公募基金又一次成为反向指标:创业板指数在2月25日创出历史最高点1571点后开始大幅调整;中小板也在2月18日创出5426点的高点后进入调整;而上证指数虽然同步走弱,但跌幅明显小于前者。

张刚表示,2014年二季度公募基金有可能进行纠错性操作,即增持权重股,减持新兴产业个股,届时以上证指数为代表的大盘股有望出现一波较好的上涨行情。

来源:《证券时报》
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