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多只债基暂停大额申购,经济下行 2016年投资理财三大要点

14 02月
作者:时代商报网|分类:理财资讯

经济下行 2016年投资理财三大要点

经济下行 2016年投资理财三大要点

  目前经济已经进入下行通道几年,拉动经济的三驾马车中,出口下滑,投资疲软,消费有增长,但独木难支,所以经济持续下滑。

  经济形势对理财的影响主要在于:

  Ø 供给方面:资金泛滥;需求方面:实业萎缩。

  Ø 资产配置荒。优质高收益产品极度缺乏。

  Ø 理财产品收益率下降。10年期国债破3%,进入2%时代;9月份,银行理财产品的平均预期年化收益率为4.49%;余额宝收益3%左右。

  根据目前的经济形势,预计2016年的宏观经济政策,主要会有以下几个特点:

  Ø 货币政策仍会保持宽松。

  Ø 可能仍会降息,但空间有限。

  Ø 降准是大概率的事,且空间较大。

  Ø 进行供给侧改革。

  Ø 房地产仍是重中之重。不排除出现刺激、放松政策,但针对非一线城市的概率大。房地产不仅是最大的固定资产投资,还是最大的内需。

  在这种宏观经济政策和经济条件下,理财将成为越来越有挑战的事。一切稳健的高收益标的很容易就被消灭掉了。因为大机构的大量的资金都不容易到去处。普通投资者,很难获得高收益。不甘心又不懂的,盲目去追求高收益,还可能会掉进坑里去,不仅赚不到钱,还可能亏钱。

  在这种状况下,在投资理财中,应该注意什么?

  第一,房产是投资首选,但要细分品种。

  最近几年房价涨幅较大,明显处在上升趋势中,这是什么原因造成的?我认为主要有以下原因:

  1、中国目前处在城市化进程中,每年有大量的非城市人口人口进城定居,城市住房需求增加。

  2、中国经济处在高速发展期,经济快速增长,居民可支配收入增加,加大了包括改善性需求在内的对房产的需求。

  3、随着经济发展,居民储蓄不断增加,理财意识渐渐觉醒,非常低的利率使人们不愿将钱存在银行而是选择投资,但是投资渠道比较狭窄,对房产的投资性需求增加。

  4、政府垄断土地供应,依赖土地财政,导致每年的土地供应量较少价格较高,每年投放向市场的商品房远远不能满足市场的需要。所以导致供不应求,过多的资金追逐相对较少的商品,所以自然价格水涨船高。这是根本问题,是非常重要的一点。

  从总体上来看,以上推动房价上涨的几个因素相当强劲,因此可以比较有把握地判断,在近期内房价处于上升通道,即便政府用压制需求的方法屡次调控,这些因素在近几年内也难以扭转。

  因此当下仍可投资房产,但要注意选大城市核心地段的房产。因为部分三四线及以下城市,房产供应量较大,上涨潜力较小,不少地方甚至是供过于求,因此中央提出了“房地产去库存”的说法,所以风险较大。

  第二,要做好流动性管理及风险管理。

  首先,要安排3-6个月的日常支出资金作为应急备用金,以备不时之需。这部分资金,可以以投资货币基金的形式存放,因为货币基金收益率一般高于银行存款,而流动性也较好。

  其次,要配置可满足自己和家庭需要的意外险、重疾险、定期寿险等,防止万一有不测,给家人带来难以承受的经济损失。

  第三,普通投资者,可以适量定投指数基金。

  为什么要投资指数基金?

  1、对普通投资者而言,一般缺乏丰富的股票投资经验和知识,也缺乏研究操作的时间,把钱交给专业人士和团队打理,是一种明智的选择。

  2、投资基金的收益不比自己做股票差多少,长期看,比一般的散户自己操作收益要高。

  巴菲特在1996年曾提到:“对于各位的个人投资,我可以提供一点心得供大家参考,大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现,最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。通过投资指数基金,在扣除管理费和其它费用之后,所获得的净投资收益率,肯定能够超过绝大多数投资专家”。

  3、对一般投资者来讲,投资基金风险总体上比自己投资股票风险要小。

  自己投资股票,因为资金量较小,顶多买几只,就存在着买到差公司的股票的风险,甚至有买到将退市的股票的风险。但基金一般会将资产分散配置到现金、债券或很多只股票上面,并且是专业投研团队研究选出的股票,就避免了某只退市,造成重大损失的风险。

  4、适合长期投资。

  据美国Lipper和Bloomberg资料,从1983年到2003年这二十年间,美国股市经历了1987年10月因过度采用“电脑程序化”交易引发的非理性崩盘、1990年的波斯湾战争、2001年纽约9·11恐怖袭击等重大事件的冲击,但美国股票型基金仍然取得较为理想的长期收益,年均收益率达到10.3%,远远高出年均约5.6%的通货膨胀率,为投资人带来了可观的回报。因此,基金是适合长期投资的工具。

  基金可以持有几十年,但是,在中国,股票你敢持有几十年吗?相信绝大多数人都不敢。中国是新兴市场国家,公司的平均寿命比成熟市场要短得多。

  5、投资基金是大势所趋。

  纵观中国股市发展的十几年间,被股票市场消灭的散户投资者不计其数,这些被消灭的散户投资者不仅仅损失了金钱,而且身心俱疲。从成熟市场的经验看,大部分散户选择共同基金是必然的选择。股票市场正在从机构与散户的博弈阶段向机构之间的博弈转化,散户从这个市场中逐步退出,既符合自身的需要也符合管理的需要。投资基金,这种方式对大多数业余投资者是比较现实可行的。

  6、指数基金管理费较少。

  7、定期定额投资指数基金,资金是分期投入的,投资的成本有高有低,长期平均下来比较低,所以最大限度地分散了投资风险。

  当然,不论房产投资,还是指数基金投资,都要坚持长期投资的理念,配置以后,长期持有,不仅能避免“财富焦虑症”,还能获得丰厚的投资回报。

  总之,2016年投资理财,需要在做好流动性管理和风险管理的前提下,精心构建投资组合,进行合理的资产配置,才能获得丰厚收益。

多只债基暂停大额申购

12月19日,多只债券基金开始暂停大额申购业务,部分债券基金针对大额申购提出限制。业内人士表示,不少债基暂停大额申购的目的是为了保证基金的业绩稳定,维护基金份额持有人利益。

中金纯债债券12月19日公告,自2018年12月19日起,暂停中金纯债债券型证券投资基金的大额申购(包括转换转入、定期定额投资)业务,单个投资人单日累计申购申请金额不得超过100万元。

同日,金信民兴债券基金也开始暂停大额申购业务。其公告称,从2018年12月19日起,暂停本基金直销方式及各代销机构的大额申购业务,即单日单个基金账户累计申购本基金的金额超过500万元(不含500万元),本公司有权部分或全部拒绝。

事实上,近日,为保护基金份额持有人利益,国金及第七天理财债券、德邦新添利债券、国寿安保尊享债券A也均开始暂停申购业务。最新数据显示,上述三只债券基金份额分别为2.8828亿份、2.7040亿份、11.0340亿份。此外,泰康安益纯债A、泰康安益纯债C份则针对大额申购进行限制。

对于部分债券基金纷纷暂停大额申购的原因,北京一位公募基金人士向记者表示,春节假期临近,大量进出的闲散资金会摊平债基原持有人利益。近期不少债基限制投资者尤其是机构投资者的大额申购,也是为了防范大机构用闲散资金突击申购套利,保证基金的业绩稳定。

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