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2019年A股增量资金主要有三路 “聪明钱”盯上这些领域,经典爆雷案例回顾:铁打的庞氏迷局 流水的受骗投资人

14 02月
作者:时代商报网|分类:理财项目

经典爆雷案例回顾:铁打的庞氏迷局 流水的受骗投资人

经典爆雷案例回顾:铁打的庞氏迷局 流水的受骗投资人 这似乎是一场人尽皆知的骗局,    却仍能在每次现身时卷走无数钱款。    隐藏百年的迷局背后的,    是骗术高明?    还是受害人无知?    今天,网叔就来带各位投资人走近这一庞氏迷局......    一、一场绵延百年的“借新还旧”    庞氏骗局本质其实就是借新还旧,用后来人的钱去还前一个人,只要后来的人源源不断地涌入,前面的人能收回本息,这个游戏就可以持续很多年。    即便原理如此简单,却仍能通过不停地更换包装纸,在全球每个角落,各世界线的每一刻,源源不断地骗来大量的钱。而当骗局揭穿那一刻,这个游戏往往已经持续了数年之久。    二、穿越百年,不断更换外衣,只为你的钱!    从最早老庞开始设下迷局,到诈骗近900亿的金朝阳,庞氏骗局宛如聊斋中的画皮,内里丑陋不堪,外表却光鲜迷人。    庞氏骗局创始人查尔斯·庞兹在1919年开始策划一个阴谋,他宣称,购买欧洲的某种邮政票据,再卖给美国,便可以赚钱。一方面在金融方面故弄玄虚,另一方面他用90天之内40%的回报来诱惑投资人。最初的一批“投资者”的确在规定时间内拿到了老庞所承诺的回报。于是,后面的“投资者”大量跟进。    当某个金融专家揭露老庞的投资骗术时,他还在报纸上发表文章反驳金融专家,说金融专家什么都不懂。在一年左右的时间里,差不多有4万市民变成庞兹赚钱计划的投资者,庞兹共收到约1500万美元的投资。事实上,骗来的钱基本都被他挥霍了。看看着古老的故事,再看看最近的诈骗案,你会发现即使跨越百年,庞氏骗局依然还是那个德行。    1、引领数万人发迹致富却最终轰然倒塌的金朝阳    金朝阳的造富神话是建立在一套看似完整系统的商业模式之上的。    不断灌输:“负资产是生财之道”的理财教育培训+亲如一家的投资人抱团模式+高息收益的投资理财产品。    一方面,金朝阳开设巨额学费的财富讲堂,不断灌输“提高财商之道”,另一方面,鼓励投资人通过信用卡套现,从亲戚手中借款等方式负债投资旗下产品Pre-REITs和企业短债,其中Pre-REITs最高收益可达到100%,最低收益也能有40%。    几番投资均有回报,不少投资人的亲戚朋友也都眼红了,纷纷抱团加入。在金朝阳这个大家庭,有一个明确规定:投资人之间可以相互借钱,同时必须连本带息按时归还,美其名曰:诚信。不过金朝阳很快打了自己的脸,2014年,金朝阳便全面降息,2015年底,金朝阳资金链断裂,一场骗局就此揭开。深陷其中的投资人恍然大悟,金朝阳所谓的财富秘籍其实就是借高利贷买房而已。这种手段在房价上涨的时候其蒙骗了很多人,然而房价一旦停滞,大厦即刻将倾。而其后,金朝阳便干脆开始了庞氏骗局,可怕的是,这种建立在危楼之上的骗局,在大厦轰然倒下的时候,竟整整骗走了900亿元。    有意思的是,当年的老庞还知道搞搞票据、汇率、利率之类的金融术语,相比之下,金朝阳段位还差了一点。    2、P2P+文交所+原始股:名不副实的P2P诈骗的祖宗    杭州公司国临创投老板郑旭东,短短三个月,诈骗了7个亿,虽然远不如e租宝和中晋数额巨大,但在P2P诈骗界,一直被认定为P2P诈骗祖宗。    (1)敛财炒价    骗局的主策划就是郑旭东,他在当时不光用艺术品在平台抵押借款,更承诺给投资人30至50%的年化收益。伪造信托担保机构——中瑞隆作为资金入口,将归拢来的钱投入文交所推高交易价格。    (2)怎么都能让你赚钱    之后,郑旭东开始推高资产包价格,几番投资下来,投资人纷纷品尝到造富神话,纷纷加高投资,同时新一批投资人也不断涌入,除此之外,郑旭东为高收入预期、低风险偏好的投资人量身打造了申购原始股权的模式,一元申购,开盘就涨,引发无数投资人疯狂追捧。    至此,风险偏好最低的投资人,可以从P2P平台投标,年化收益在30%到50%左右。中等偏好的则可以申购资产包,年化收益超过100%。高风险偏好的可直接参与文交所二级市场炒作,年化收益最高可达到500%。    (3)制造抄底骗局,提高申购中签率,一举套牢投资人资产。    利用限制提现公告引发投资人恐慌,致使交易品被打入跌停板。后利用投资人抄底建仓情绪推出最新资产包。当投资人申购新资产包时,背后的郑旭东将申购中签率一举由10%提升到70%,无数投资人瞬间被套牢。    一场圈套连环收网,郑旭东带着所有资产出境潜逃。    如果说郑旭东设计了一个高明的骗局,我承认,但如果说他是P2P诈骗的祖宗,这个可万万不是。郑旭东事件只不过爆发得早,赶上了“祖宗”这个头班车而已。事实上,同时期,中晋也早就在诈骗集资了,这也就造成了当时很多投资人一边暗自庆幸躲开了郑旭东一劫,一边把钱投给了中晋。    郑旭东这个诈骗祖宗的头衔,其实有点名不副实。    这几年,原始股权认购、收藏品纪念品抵押、2015年微信常见的资金互助盘、打着低价旅游住宿的梦幻旅游投资、号称安全的依靠低买高卖游戏股就能赚钱的ASG游戏理财、只要有新人加入你就有分红的阳光工程、你投我也投大家一起赚钱中晋合伙人、还有稀土投资、养老投资、生物科技投资等乱七八糟的五彩包装纸仍在大行其道,不少投资人依然前赴后继,趋之若鹜。    三、什么样的“因”结出了庞氏骗局历经百年依然历久弥新之“果”    1、整体金融行业发展水平低,专业水平远不成熟    我国正规金融体系起步晚、建立晚,很多行业都在摸索之中,行业本身不确定性极强。而偏偏很多人不信邪,带着一股蛮劲就冲入金融市场,妄图像电视剧里主人公一样靠着主角光环在金融领域杀出一片天地。本身没有能力,又带着对金融的一知半解做事,动辄大杠杆对赌,注定最终玩火烧身。    2、金融基础设施,金融监管尤其薄弱    征信环境、司法环境乱象不止,金融监管一直跟不上,导致很多不怕死的纷纷投入到金融激流中,想要分一杯羹。尤其是之前的P2P,灰色地带大肆兴风作浪多年,国家才准备下杀手整治,这期间多少庞氏骗局让无数投资人血本无归,倾家荡产!    3、金融专业难度深,无法判断,给骗子可乘之机    “美国投资新潮pertist计划”、“完美合伙人计划”、“梦幻旅行革命”一场场完美的包装纸配上“拖拉斯基投资法则”、“二元财富法则”、“坑斯基投资公式”等高端金融词汇,往往让云里雾里的投资人迷信,不管三七二十一地就把钱投进去了。    4、商业模式成本远低于认真做金融的成本    认真搞金融的成本往往是巨大的,团队体系的建立、风控模型的建立、团队能力的培训等都是需要花大价钱大精力且持续投入的。尤其是P2P行业,正常经营资金流永远是先负后正的。相比之下,庞氏骗局只需要花点钱租点写字楼,请几个明星代言,然后基本就可以坐等资金流入。成本之低,堪称无往不利。如果忽略道德因素,庞氏骗局堪称世纪最完美商业模式。    5、信息严重不对称,投资人于外部很难验证    只要体系运转正常、按时还本付息,机构就有足够理由反驳质疑他们的人。外部人很难透过这张“画皮”理清内部财务情况。也往往只能在资金链断裂,系统崩盘时才恍然大悟,只可惜为时晚矣。    四、提高自身免疫力,时刻警惕风险    1、学习理财常识    骗子包装的概念五花八门,但究其本源,无非是一套高收益产品加一项神乎其神的投资路径,投资人多学习投资常识,不断提高自身免疫力,识破骗局只是时间问题。知识改变命运,当然也包括被骗的命运。    2、坚决举报    如今,各种骗术越来越强调策略,各路高手纷纷出马,未来骗局只多不少。对于身边有传销、洗脑、非法集资嫌疑的机构,一定要及时举报,一个举动就可能挽救数万人于水火之中!    3、不和平台对赌谁先跑    (1)风险永远存在!风险意识时刻具备    这一点已经反复强调了,风险是永远存在的,不能把运气当实力,你能从庞氏骗局里套来钱一次,不代表你可以把把赌赢。机构最终决定收网的那一刻,大部分投资人都被一网打尽。    (2)拒绝高收益陷阱    钱是赚不完的,但可以赔完。妄图通过高收益一夜暴富堵上身家性命的朋友还是清醒清醒,毕竟金融这行水有多深,远远不是淹脚面还是淹膝盖的问题。    网叔 网叔点财(wsdc2046)

2019年A股增量资金主要有三路 “聪明钱”盯上这些领域

2018年的A股市场持续低迷,机构也大多业绩黯淡,目前对于2019年的市场走势,相关各方还是非常,且充满期待。

那么,在2018年即将过去时记者和众多股民最为的问题是,在科创板将推出的背景下,2019年的A股市场会迎来哪些变化?

另外,在利好政策不断释放的背景下,越来越多的外资私募开始布局A股。外资私募对2019年的A股市场又怎么看?他们看好哪些领域的投资机会?

入场时机或在两三个季度内

富达国际聚焦中国市场的基金经理向记者分享了他们对于2019年中国市场的展望,并探讨了可能出现的风险及投资机遇。

富达国际中国消费板块股票基金经理马磊对记者表示:“从利好方面看,政府可能会出台更多政策,以拉动国内经济和消费增长。因此货币供应和流动性应将有所改善。我们预计固定资产投资增长或将加速,而消费增长预计仍将相对保持稳健。持续进行的供给侧结构性改革可帮助提升企业生产效率,改善企业盈利。随着近期股市的调整,市场估值已经出现下降。而且由于中美贸易关系缓和,A股市场可能在接下来的两至三个季度内出现入场时机。”

富达国际基金经理宁静也指出:“与10年前相比,中国经济已进入了一个相对低增长的阶段。由此带来的积极影响是经济的周期性将降低,而且在结构上由消费驱动,而非靠固定资产投资拉动。中国企业的资产负债表已明显改善,企业更加资本支出,而且管理层正采取更为成熟的方式来实现资本的有效配置和降低杠杆。”

宁静同时认为,在提高股东价值这一明显转变中,人们也开始派息,但这一趋势在市场上还没有得到充分的和认识。“尽管如此,中国企业的创新发展势头依然强劲,这也将推动全球制造业价值链的全面整合。此外,中国未来将拥有大批来自大学和职业学校的毕业生,接下来10年他们会成为推动自动化、医疗保健、媒体和科技等行业发展的重要人力资本。”

大消费是外资私募调研重点

虽然今年的A股市场持续低迷,机构也大多业绩黯淡,但在利好政策不断释放的背景下,越来越多的外资私募开始布局A股。那么,展望2019年,外资私募机构会A股市场上的哪些投资机会呢?

记者注意到,实际上,从外资私募的调研走访情况中可以看出一些端倪。

今年以来,外资私募频频现身上市公司的调研记录。统计数据显示,今年以来,富敦投资合计参加了33次调研,合计调研上市公司37家。从9月份开始,富敦投资就加大了调研密度,在9月17日调研了中颖电子(行情300327,诊股),9月27日调研了苏宁易购(行情002024,诊股)和三花智控(行情002050,诊股),10月24日,调研了顺络电子(行情002138,诊股)和欣旺达(行情300207,诊股),10月26日调研了歌尔股份(行情002241,诊股)和立讯精密(行情002475,诊股);上海毕盛投资管理公司参与了20次调研,合计调研了23家上市公司;施罗德投资调研了9家上市公司;景顺投资合计调研了13家上市公司。

记者还注意到,10月刚刚登记为私募证券投资基金管理人的外资私募瀚亚投资,在11月调研了华东医药(行情000963,诊股)和泸州老窖(行情000568,诊股),12月6日调研了乐普医疗(行情300003,诊股)。而今年新发行两只私募股票基金的贝莱德则走访了埃斯顿(行情002747,诊股)、华宇软件(行情300271,诊股)、迈瑞医疗(行情300760,诊股)、金风科技(行情002202,诊股)、一拖股份(行情601038,诊股)、石基信息(行情002153,诊股)等上市公司。新晋外资私募未来资产通过电话会议调研了兆易创新(行情603986,诊股)和万达电影(行情002739,诊股),并现场调研了华宇软件。

从总体来看,大消费板块仍然是外资私募调研的重点。11月,外资私募调研最多的个股包括华东医药、天虹股份(行情002419,诊股)、百润股份(行情002568,诊股)等。

对于2019年的投资机会,富达国际股票基金经理马磊对《每日经济新闻》记者表示:“我尤其看好消费、保险和制药类企业,另外仍然在从事自动化、人工智能、大数据和云业务的公司、以及聚焦于国内消费还有电动汽车领域的公司中也能找到机遇。”

新鼎资本董事长张驰明确告诉《每日经济新闻》记者,他看好2019年的A股市场表现。因为目前无论从估值角度还是从价格来看,都已经处于底部区域。从市场流动性来看,首先可能从房地产行业会流出一部分资金进入A股市场,还有就是场外的民间资金也会伺机而入。另外,外资在2019年可能会继续流入,养老金也会持续流入。看好新能源汽车、医药以及5G的行业机会,还有人工智能等新兴经济领域的投资机会。

2019年三路增量资金或入市

对于2019年的A股市场流动性,私募基金又是怎么看的呢?尤其是海外资金、养老金和银行资管等增量资金。带着这个问题,记者走访了部分私募。

资深私募分析人士陈熙伟告诉记者,2019年,如果A股行情依然延续目前这样的“波澜不惊”,市场人气必定还会继续低落,甚至很多投资者也会借新年的原因,先抽出资金观望。目前最大的潜在增量资金,一定是那些今年已经提前离开市场并沉淀在银行的存款和理财资金。作为保守逐利的资金,当市场再度转强,这些资金都会积极回归。如果2019年A股行情能走好,为突破而发力的大概率还是“国家队”,但为行情提供“耐力”的,肯定就是这些资金,这也是最值得期待的。

星石投资认为,2019年增量资金可能来自海外资金与养老金体系。随着2019年MSCI、富时罗素提升A股纳入比例,以及沪伦通落地,海外资金流入A股的规模可能进一步上升,届时MSCI与富时罗素所带来的增量资金可能达到4000亿元左右。另外,随着银行理财子公司的推进,原本放缓的银行资管资金可能在2019年成为A股重要的增量。相较其他市场,A股已经经过近3年半大幅度的调整,价值洼地特征显著,外资有配置A股的实际需求。

千波资产研究中心则认为,2019年是新周期的开启之年。从估值的角度看,目前估值已经处于历史底部,政策方面也是利好频出,不确定性是企业“业绩底”有待确认。增量资金包括外资的持续流入、国内养老金以及银行理财资金。

巨泽资本董事长马澄向记者表示:“展望2019年,我们觉得就估值来讲,当前上证综指动态市盈率仅为12.3倍,处于历史第五次大底部。综合近期国家出台减费降税政策和支持民营企业经营发展等利好,我们认为A股2019年下行空间有限,整体是磨底震荡走高的一年,预计沪指运行在2300~3000点,其间不乏有较好的结构性投资机会。”

对于2019年A股的增量资金,马澄认为市场不会缺钱。而大家期望的A股增量资金主要有三路:一是外资,即MSCI和富时罗素,明年MSCI的纳入因子从目前的5%大幅提升至20%,按其规模计算,预计会产生450亿美元的增量资金。而富时罗素的纳入,远期能带来5000亿美元的资金,近期也能带来数千亿元人民币的资金;二是国内养老基金、保险资金、银行理财等大型机构资金;三是管理层近期修订了上市公司回购细则,在当前市场破净率高达14.5%的位置上,产业资本大量增持将是不可忽视的一股重要力量。

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