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乐视大厦遭打折拍卖 贾跃亭陷入破产离婚境地,监管重拳挥向信贷腾挪 还原银行理财业务本色

11 02月
作者:时代商报网|分类:怎样投资理财

监管重拳挥向信贷腾挪 还原银行理财业务本色

监管重拳挥向信贷腾挪 还原银行理财业务本色 翟超/制图

  编者按:对于商业银行理财业务的监管,近段时间以来可谓紧锣密鼓。针对不规范的资金池理财业务,银监会在1月末已召开座谈会,要求各家商业银行进行自检和自纠,此次监管新规的出台,特别是非标准化债权资产监管指标的提出,令银行理财业务的规范发展更为有章可循。

  证券时报记者 贾壮

  应监管要求已在紧张进行理财业务自检自纠的各商业银行,无疑正经历着迈向规范与透明前的艰难期。

  中国银监会日前下发的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》,要求理财产品资金来源和资金运用一一对应,并对投资非标债权资产的理财产品数量实施限额管理,限制银行通过理财产品腾挪信贷额度和进行资金池操作,有助于理财产品回归本色。

  剑指信贷额度腾挪

  中国商业银行的主要收入来源在于存贷款利差,盈利压力之下,面对存贷业务发展中关于贷存比及资本充足率等多重限制,理财产品业务成为银行绕开监管的蹊径。

  具体做法在于,通过发行银行理财产品募集资金,与信托、券商、基金等其他金融机构合作,投资于具有较高收益的非标准化债权资产,谋取更高的投资收益。对于这类通道业务,银监会曾几度清理,通道业务也先后由银信模式转为银证模式,此次新规出台,目的之一即在于严格限制理财产品业务突破信贷额度限制的做法。

  新规要求商业银行合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额,理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。这意味着,银行通过其他金融机构的通道变相扩大信贷投放的做法将遇到上限。

  一位监管人士认为,银行不能只盯住信贷类资产,虽然短期内利于形成规模,但对于提高投资管理和风险控制能力丝毫无益。

  彻底规范资金池

  当下银行理财产品被诟病最多的问题是不透明,资金池是银行较多采用的操作方法,资产错配与时限错配是资金池的突出问题。

  工行行长杨凯生介绍说,资金池产品有几个特点:一是不同产品的资金进行混合投资,且投资于不同标的;二是将一种产品的投资收益用于垫付不同产品,甚至用来充作存款和发放贷款。工行一直反对这种做法,所以目前资金池操作产品数量为零。

  去年底,时任中行董事长的肖钢曾撰文讨论影子银行问题,指出银行业的财富管理(以理财产品为主)蕴含较大风险,尤其是资金池运作的产品,银行采用发新偿旧来满足到期产品的兑付,本质上是“庞氏骗局”。

  针对资金池操作,新规中包含有针对性的监管措施,要求商业银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)的对应,做到每个产品单独管理、建账和核算。而且,商业银行还负有信披义务,应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况,包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。

  杨凯生告诉证券时报记者,银监会禁止使用资金池操作的要求是合理的,因为其违背了理财业务的本质要求,把不同投资者的收益和风险随意转嫁,将投资收益在银行和投资者之间随意转移,取缔这种做法是完全应该的。

  回归理财业务本色

  在银行开展的通道业务中,银行是以“理财代理人”的身份出现,没有对抵押品的处置权,一旦投资的标的资产出现问题,易产生纠纷,投资者的利益完全得不到保护。有研究人士建议,商业银行应该利用好自身在风险评估方面的技术优势,提供真正的资产管理服务,而不是过多依赖通道。

  受人之托,代人理财,投资管理人赚的是技术钱,过程中需要保证投资标的真实明确,各种信息公开透明,这些要求贯穿在银监会监管新规的始终。比如,银行不得为非标准化债权资产或股权性资产融资提供任何直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺。商业银行应加强理财投资合作机构名单制管理,明确合作机构准入标准和程序、存续期管理、信息披露义务及退出机制。

  监管新规并没有完全禁止通道业务的发展,只是使理财业务发展更加规范。

  中国银行国际金融研究所温彬博士指出,推进利率市场化将带来利差收窄的过程,商业银行综合经营的趋势不会改变,有效应对的方法,一是调整信贷结构,从过去大客户集中投向转向更多支持中小企业;二是发展多元化业务平台,进入证券、保险和基金领域。“但是发展之前必须有很好的规范,建立有效的防火墙,提高银行应对操作风险和信用风险的能力。”温彬博士表示。

乐视大厦遭打折拍卖 贾跃亭陷入破产离婚境地

11月21日,有媒体报道称,北京市第三中级人民法院公布的信息显示,将于11月18日10时至2019年11月19日10时止(延时的除外)在北京市第三中级人民法院京东网司法拍卖网络平台上,公开拍卖北京乐视大厦,起拍价约6.78亿元,融创掌门人孙宏斌旗下的乐视网具有优先购买权。

乐视大厦是乐视网的总部基地,评估价为9.69亿元。在融创接手前,这座大厦昔日的主人为乐视创始人贾跃亭。如今,大厦将卖,贾跃亭也已经陷入破产离婚的境地。

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同林鸟各自飞?

10月11日,就在贾跃亭向美国当地法院申请个人破产重组的前两天,他和妻子甘薇已在成都市锦江区人民法院申请离婚,该案状态显示为审理中。

申请破产的文件还显示,自今年以来,贾跃亭分别于2月28日和7月23日向甘薇转账40万美元和11万美元,合计51万美元,折合人民币约361万元,用途一栏标注为“家庭费用”。

一时间,对于贾跃亭和甘薇选择在此时离婚的原因,网上众说纷纭,其中一种说法便是“夫妻本是同林鸟,大难临头各自飞”。

据媒体报道,2004年,贾跃亭刚来京创办了乐视网,而当时还在解放军艺术学院读大二的甘薇,在一个饭局上认识了贾跃亭,那年甘薇刚20岁,贾跃亭大她11岁。那时的贾跃亭,只是一个怀揣着梦想从山西来京的异乡人,却还是吸引了甘薇的目光。

在相识4年后,贾跃亭和甘薇在2008年结婚,但他们几乎处于“隐婚”状态。

彼时,乐视网已经逐渐发展壮大,两年后,也就是2010年,乐视网正式在创业板上市。

2014年,在甘薇为贾跃亭生下一对双胞胎女儿后,双方的夫妻关系才被外界知晓。此时的甘薇已和影视明星李小璐成立乐漾影视,曾承制过2016年初大火的《太子妃升职记》,甘薇担任监制。因此,甘薇还一度被媒体评为“中国网剧教母”。

2016年,甘薇又产下一子,贾跃亭事业也到达顶峰。乐视网成为“创业板第一权重股”,贾跃亭的身价也水涨船高,以420亿元的财富位列2016年胡润百富榜第31位。

但风光的时刻并未能维持太久。2016年底,乐视网被曝出资金链危机,2017年危机愈演愈烈,当年下半年,贾跃亭辞去乐视网CEO的职务,远赴美国继续追逐“造车梦”,留甘薇在国内处理国内债务,不久后,两人都被列为失信人。

从贾跃亭出走至今,甘薇从始至终都力挺贾跃亭。2018年1月3日,甘薇发表了一篇《一位妻子的内心独白》,描述贾跃亭伟大的汽车梦,仍然坚信贾跃亭是她心中的“英雄”。

就在今年10月18日,已经申请离婚的甘薇还在朋友圈写道:“当初贾总带着大家创业的时候,都叫他老大,后来乐视小有成就大家叫他老板,后来乐视危机都叫他老贾,现在都叫他老赖。”

夫妻同甘共苦十一年,现在落到离婚的地步,网友都直呼“再也不相信爱情了”。但也有一部分人不相信贾跃亭和甘薇感情已经破裂,认为此次离婚是“技术性离婚”。

2

或为分割财产?

众所周知,贾跃亭身负巨债。

有网友计算过,以贾跃亭现在每月约66万元的收入,要还清超250亿元债务需要3000年以上。虽然贾跃亭曾寄希望于将法拉第未来(贾跃亭在美造车公司,下称“FF”)的股权上市后用来还债,但估计仍有难度,因此,贾跃亭决定在美国申请个人破产重组。

一边申请破产,一边申请离婚,这其中的巧合令市场生疑。

贾跃亭债务处理小组曾声明,贾跃亭选择个人破产重组,彻底解决债务问题,从而可以回国推动和落实FF中美双主场战略,这将有利于FF的成功融资和未来IPO目标的实现。

然而,贾跃亭想要通过在美申请个人破产完全解决国内债务问题并不切实际,北京郝俊波律师事务所主任郝俊波向《国际金融报》记者表示,在美国申请个人破产和国内个人破产是两码事,因为法律都是有地域性、国界性的,在美国法律上承认的,在中国未必适用。他这样做应该主要是解决他在美国的债务问题,或者说是针对他被要求执行其在美国财产的防御性措施。

于是,有业内人士猜测,贾跃亭此次离婚是为完成与甘薇的财产分割,并切割国内债务,彻底解决国内债务问题。

目前,贾跃亭和甘薇的债务关系比较复杂,贾跃亭既欠甘薇债务,同时双方也是对外多笔债务的共同债务人。

高朋(上海)律师事务所合伙人范晓峰告诉《国际金融报》记者,离婚确实能做到财产分割,并且财产分割的过程中在遵循均等分割的基础上,还会遵循照顾子女和女方原则、考量贡献大小原则。但是,离婚案并不能解决债务最终由谁承担的问题,因为一个债务认定是否属于夫妻共同债务,不是以离婚为判断依据的,而是以该债务是否因夫妻共同生活所负来认定。

在范晓峰看来,贾跃亭和甘薇选择离婚更多的是为保全其中一方(甘薇),“我们经常会看到,在面临巨额债务时,当事人会选择离婚来保全一方,起码在离婚后产生的新债务不会再牵扯到离异配偶”。

目前,贾跃亭和甘薇双方均未对此事进行回应。同时,FF也未回复《国际金融报》记者针对贾跃亭此时离婚原因的采访。

记者 肖逸思

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