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拆标、错配、资金池连环计 接盘侠最倒霉,理财遵循由低到高的“4321”法则

10 02月
作者:时代商报网|分类:如何投资理财

理财遵循由低到高的“4321”法则

理财遵循由低到高的“4321”法则

  郭蓓蓓

  某广告公司副总经理

  现居地:上海

  星座:狮子座

  性格特点:外向乐观,喜欢挑战

  专业:管理学

  爱好:旅游、游泳、看书

  下一个想去的地方:肯尼亚

  理财观念:老有所终,赚有所用

  “市场环境不是很好,近一段时间的理财都相对保守,由股市转向固定存款、理财,考虑保障的事情更多一些。”从主动出击到以守为攻,动荡消沉的市场带来了诸多不确定性,令郭蓓蓓敬而生畏。

  “对于家庭理财的4321法则,40%的家庭资产用于投资,30%用于日常生活开支,20%用于储蓄,10%用于保险。我认为正确的方式,应该是从10%开始,由低向高地开展。”

  “别人是激流勇进,我是急流勇退。”她常常这样自开玩笑。

  有人说,狮子座的女人,大胆而热情,会因为生活没有起伏的安全和稳定,而感到无聊与乏味。不过,结婚的这几年来,郭蓓蓓的想法有些不一样。

  在股市不稳的背景下,郭蓓蓓近年来主要以银行和保险的理财产品为主。

  “不是做金融的,在看不清楚的情况下,不好瞎折腾。”在郭蓓蓓眼里,几年低迷的市场,恰恰给自己带来了一种不同的思路,“从前埋头忙着赚钱,发现一头工作、一头投资,着急上火起来,哪头也没顾上,我想倒不如摊手,选择专业机构,从保障入手。”

  回顾这两年的理财,不论是银行还是保险,郭蓓蓓承认,的确有机构依赖的习惯。

  “我有对投资机构路径的依赖,你很难说好与不好,只能说留心分散投资,在初期做足功课,并在过程中检验。”显然,学管理出身的郭蓓蓓比较重视对财富管理的整体把控,提倡“无为而治”。

  不过,大概是受上海多元文化的影响,工作中常和老外打交道的郭蓓蓓,在选择金融机构时总喜欢打听一下国外的模式,尤其是保险。

  “与海外机构打交道的一个感受,原则性的东西较多,规矩流程繁琐,且对结果要求严苛,给我的印象很深。”当越来越多的身边朋友特地通过中介机构去购买海外的保险产品,郭蓓蓓也开始留意这其中的区别。

  “一般来说,中资保险公司比较熟悉国情,有较深厚的背景;而外资保险公司有国际先进的保险理念和管理经验。但是,与中资轰炸式的经纪推销不同,外资的保险从业人员更注重从长期客户的需求和计划出发,这一点是我和朋友比较看中的地方。”

  不过,相较于通过中介机构越海求保,郭蓓蓓比较保守,更多考虑在国内解决需求。

  “越海有一定风险性,在国内享受外资的服务,合资公司是个不错的选择。”

  郭蓓蓓告诉我,在购买了重大疾病保险和商业医疗保险之后,最近正在考虑一款由工银安盛人寿保险有限公司(简称“工银安盛人寿”)出品的如意宝两全保险(分红型)。

  “如何选择保险公司,就个人经验而言,我会从品牌声誉、资产结构、偿付能力、信用等级、管理效率和服务质量去看。”

  郭蓓蓓解释道,“比如最近在看的工银安盛人寿这家公司,股东有中国工商银行(601398,股吧)、AXA安盛集团和中国五矿集团,不仅有世界一流的银行和一流保险集团的强强合作,还有全球五百强央企的加入,不仅有本土化的了解和支持,又能享受到国际先进的技术与服务,会让我更安心。”

  而至于为何再选择一项分红保险,郭蓓蓓感到主要从稳健收益的角度出发。“我做保险的思路是保障,而同时分红险除具有保险保障功能外,更具有稳健收益和年年分红的特点,能够帮助抵御通胀。”

  “如意宝两全保险比较吸引我的三点内容,一是稳健收益,拿我来说,满期时可获相当于111%保费的保险金额。二是身故保障,这是我目前配置中没有的,且该款保险能够提供三重保障,身故保险金最高可达4.5倍保费,三是将投保年龄提升至70周岁,我父母也比较关注。”

  “选择靠谱的大品牌,才能使收益有保障,这是我的经验。”郭蓓蓓自信地说。

  10 TIPS

  1个人的收入和支出如何分配?

  1/3用于固定支出,其余部分的3/5固定存款,2/5投资一些理财产品。

  2常用信用卡有几张?选择的原因?

  两张,一张招行,一张中行。招行商铺合作较多,中行的配比额度较高。

  3一般情况下,钱包会放多少现金?主要用途是?

  2000元左右,作为日常小额支出,如吃饭、交通等。

  4个人的置装习惯?有无偏爱的品牌?

  对包包的要求过高。喜欢香奈儿(CHANEL)。

  5逛街的时候,喜欢去哪里?

  购物逛街频率不高,大多在节假日集中采购,常去港汇广场、金鹰国际购物广场等。

  6个人的投资风险偏好如何?做过哪些投资?

  在行情不稳定的情况下,偏保守稳健。股票从前买过,现在更注重保障,以理财产品为主。

  7一般业余的休闲活动如何安排?

  有假期的时候会出去旅游,平常周末喜欢宅在家里看书。

  8网购的频率高吗?常去哪些网站?

  一般的,3000元以下的会考虑网购,不太多。比较倾向于B2C(商家对顾客)类型的网站,比如天猫、京东商城。

  9除了基本的社会保险和车险外,有无购买其他商业保险?

  自己和家人都有购买重大疾病保险和商业医疗保险。

  10是否购买(银行、信托、基金等)理财产品?

  重新打基础,目前比较关心银行、保险的理财产品。

拆标、错配、资金池连环计 接盘侠最倒霉

本文将以国湘资本为例分析拆标错配潜藏的风险。若存在拆标现象,资金托管是否真实?是否存在资金池?

拆标案例

深圳P2P平台国湘资本:“某酒厂借款1000万元、借款期限18个月,国湘资本网运营部即安排每天发100万元1月期限标,分10天完成,募集完成后的资金由国湘金融信息服务有限公司或国湘集团支付给借款人。1月后再循环发10次借款标,每次100万元;2月后再循环……,以此类推。”

风险剖析

以上文国湘资本案例来分析。首先假设该酒厂及这一笔借款是真实的,确有成品酒作抵押,同时也假设酒厂能够按期还款。

拆标、错配模式下,前10个标的投资人,的确是流向了借款酒厂。但从第二个月起的10个标,投资人的钱是用来偿还上个月10个标的到期款,而没有流向借款酒厂。也就是说,平台是在用新投资人的钱,去偿还老投资人的钱。这会导致什么情况?

第一,这种模式下,客户资金托管必然是假的,投资人的钱肯定是流向了平台的帐户,也就形成了资金池。平台能掌握、控制投资人的钱,就有卷款跑路的可能,投资人就多冒了一层道德风险。

第二,如果第二个月仅能筹集到800万,则另外200万就需要平台自掏腰包填补,或是发假标另外筹集。如果是发假标,200万假标的投资人的钱,就没有任何债权保障,只能听天由命任凭平台还或不还。

第三,假设第3、4、5…17个月中的任何一个月,只能筹集到100万了(包括假标),则平台必须用自有资金偿还900万,因为此时借款酒厂的18个月期还没到,平台无权要求其还款,也无权处置其抵押物。此时,平台如果无法筹集到这900万,则会导致逾期,甚至倒闭。

远离拆标平台

据了解,目前P2P网贷行业中,金额拆分、期限拆分,也就是拆标、错配,远不止国湘资本一家,而几乎是各家平台的常态做法。分析师认为,拆标、错配这种业务模式,对投资人和平台自身,都存在极大的安全隐患。

通过上述分析可以看出,在酒厂能够按期还款的情况下,投资人及平台自身就新增了这么多风险。频繁拆标,是建立在市场持续繁荣、投资人及金额越来越多(至少不能减少)的基础上的。而这一点,是谁都不能保证的。这就有点类似于股票配资,市场只能涨不能跌。

拆标、错配,让P2P平台遭遇风险的次数多了很多很多次,拆标的总金额越大、次数越多,抵御风险的能力越低。频繁拆标是把投资人及平台自身置于极其危险的境地,些许的市场不景气或风吹草动,就可能让本不该出事的平台倒下。

对于平台来说,拆标可以满足投资人投短标、投小标的心里,同时可有效放大平台的数据,如一个1000万的12个月的项目,拆成12期,连续滚动12个月,成交额就变成了1.2亿。但,拆标的优势,远远不能和其背后隐藏的风险想抗衡,问题一旦爆发,后果不堪设想。投资人投资时,应擦亮眼睛,远离拆标平台。

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