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索罗斯传,,国债期货小幅收涨 银行间主要现券收益率下行3bp左右,总结全了 造成网贷平台死亡最真实的原因

05 02月
作者:时代商报网|分类:个人理财

总结全了 造成网贷平台死亡最真实的原因

总结全了 造成网贷平台死亡最真实的原因 一般的人在投资平台的时候,往往会看其背景。为什么呢?因为有背景大家会觉得实力强,就有兜底能力。我最近一直在考虑这样一个问题:平台为什么会出现问题,为什么会跑路,这样思考下去,就会产生这样的一个链条:

→资金链断裂→项目还款出现问题→跑路或限制提现(从右到左看)以现在大多数平台运营的情况来看,出现问题的平台多为一些中小平台,这些平台本身的实力并不算特别的强大,同时在管理资金和资产时也不是特别的专业,所以在出现一点问题之后,问题就会立刻暴露出来,最终不得不发布逾期的公告,而且一旦平台一个项目逾期之后,所有的标的都会陷入瘫痪,回款出现问题,然后就是投资人的吃土时间了,满天的爆料+抱团维权取暖。抱着问题,我们来讨论一下平台为什么会出现资金链断裂?究其本质还是资金池问题!平台资金断裂主要还是这几类原因:玩虚假标庞氏平台玩虚假标主要有两个目的。第一个就是自融,把投标的钱拿去干自己的事,一旦钱被挪用,那么未来还款就完全看平台了,这样就相当于所有人都投了一个项目,风险聚集度瞬间变大,投资也就没有什么保证了。这样的例子比如国湘资本。第二个就是纯骗子平台。这样的平台从一开始就是为了坑钱的,有些平台可能会在初期给你投资人一点利息回款,有些平台就直接拿钱跑掉了。印象比较深的是咱去投,还有那些日息平台。这类平台因为没有真实的借款项目,流动性压力会非常的大,平台的运转依赖后面资金的流入,一旦出现挤兑资金链必断裂。活期产品活期产品虽然平台都会极力的宣传会对应真实的资产,但即便是有真实的资产对应,想要维持高流动性,必然是需要一定的现金支持的,虽然有些平台做活期产品会限制每日提现的次数以及额度,但这样简单的限制是无法抵御大规模的提现潮的,除非平台自己有大量的资金去接盘,否则是能面对限制提现的局面了。最后不论你项目多么真实,不论你团队多么优秀,都倒在流动性之下了。期限拆标明摆着的期限拆标现在越来越少了,毕竟监管还是有一定的震慑作用的。你去看历史数据的时候会发现,大多数有真实业务的平台最后死了,就是因为拆标把自己拆死了。期限拆标真的是一把双刃剑,平台用这样的方法去迎合投资人,最后却成了杀死平台的利器,真是前期笑,后期哭啊。资产池形式的理财产品现在越来越多的平台会发布一些理财计划或优选计划之类的产品,形式跟银行的理财产品是类似的。这样的产品往往会造成错配。他的形式是在一个大池子里,有各种不同期限,不同金额的资产,然后拿出一部分形成一个打包的债权,发布标的,这样就又涉及到了资产池的流动性管理,到期的资产剔除,然后又有新的资产补充进来。这样的产品有两方面的问题:第一是资产的供应不足,那么平台可能就会面临这自己贴息的可能。第二是资金供应不足,那么平台就必须要自己承担流动性。其结果和期限拆标是一样。另外,逾期或坏账太高也同样会产生挤兑现在平台普遍的对外宣称0逾期或0坏账,这也是资金池的一种体现,线上到期的标的全部有资金池里的资金还款了,自然是0逾期或坏账了。正所谓纸包不住火,真实的逾期或坏账如果是比较严重的话,迟早都会暴露出来的。终于到了有一天,资金池枯竭了,那么流动性也就枯竭了,平台也就无法还款了。问题一旦暴露出来,挤兑也就开始了,平台十有八九也就死掉了。这几点就是平台出现挤兑后会很大概率死掉的原因。所以,在选择平台的时候就要极力的去避免这些问题。因为这些是我们通过线上就可以判断的。挤兑必然是伴随着重大的负面消息而产生的,同时也是是流动性管理中最怕面对的问题。虽孤掌难鸣但无奈人多势众,所有的投资人一起行动就会对平台产生难以挽回的打击。但是挤兑也不一定会导致平台死亡,只要平台不做上面我们列举的这些事情,那么投资人也无可奈何。印象最深的就是爱投资,当时爱投资被有人爆料严重的假标风波,大多数人进行债权转让,平台的转让页面有几百页的转让标的,但是因为平台标的没有期限拆标,所以大量的转让也不会形成挤兑的效果,所有标的只能等到期退出。假如平台当时有期限拆标的标的,那么将会给平台带来非常严重的流动性压力,要想维持局面,就只能自己筹集大量资金来接盘了,好在我们并没有见到那一幕。

国债期货小幅收涨 银行间主要现券收益率下行3bp左右

周五(6月8日),国债期货小幅收涨,主要现券收益率下行3bp左右。银行间主要现券收益率下行3bp左右,10年期国开活跃券180205收益率下行2.83bp报4.4425%,10年期国债活跃券180011收益率下行3bp报3.64%。   原标题:债市走强但短期涨跌空间不大,关注更多经济数据出炉

  周五(6月8日),国债期货小幅收涨,主要现券收益率下行3bp左右。交易员称,月初资金面无忧,债市整体仍呈震荡态势,短期涨跌空间不大,关注下周更多经济数据出炉。

  

  国债期货高开高走收涨,10年期债主力合约T1809涨0.27%,报94.705元;5年期债主力合约TF1809涨0.14%,报97.54元。

  

  银行间主要现券收益率下行3bp左右,10年期国开活跃券180205收益率下行2.83bp报4.4425%,10年期国债活跃券180011收益率下行3bp报3.64%。

  月初资金面宽松不改,跨季品种价格则继续走高。银存间质押式回购利率多数下跌,shibor涨跌不一。央行今日未进行公开市场操作,单日净回笼400亿元。

  一级市场方面,财政部91天期贴现国债中标利率2.9068%,边际利率2.9658%,全场倍数2.23;182天期贴现国债中标利率3.0206%,边际利率3.0871%,全场倍数2.04。

  上午海关总署公布的贸易数据显示,中国5月出口(以人民币计)同比增长3.2%,预期1.9%,前值3.7%;进口增长15.6%,预期9.4%,前值11.6%;贸易顺差1565.1亿元,收窄43.1%。

  统计局将于周六公布5月CPI和PPI,下周四还将公布5月工业增加值、城镇固投等重磅经济数据,并召开5月国民经济运行情况新闻发布会。此外,下周美联储FOMC将举行为期两天的议息会议,北京时间6月14日凌晨宣布利率决定。目前来看,美联储加息概率很高。届时关注中国央行是否会继续上调公开市场操作利率。

  中证报援引投资人士指出,降准预期降温、海外债市走弱的确构成利空,但在近期债市收益率先抑后扬的走势背后,基本面因素可能才是更关键的推手。最近披露PMI等景气数据表现不错,高频数据显示的经济动能并不弱,中上游大型企业的利润增速仍维持高位,显示经济基本面韧性较强,前期市场对经济的谨慎预期继续修正。

  长江宏观固收团队认为,短期来看,信用风险、经济预期等干扰,国内债市延续震荡格局;中长期来看,基本面驱动下债市将回归慢牛。近期,信用违约事件持续发酵,资金面趋紧,叠加海外事件干扰,债市总体处于窄幅震荡。央行扩大MLF抵押品范围,将扩大中低评级信用债需求,或有助于风险偏好的修复;年中考核临近,流动性可能承压。

  华创债券表示,央行超量续作MLF,使得降准预期进一步下降,同时考虑到后期资金面压力较大,即将公布的经济数据有望小幅回升,美联储将加息,信用风险有望继续发酵,机构业务开始进行整改等因素,收益率将继续面临上行压力,建议机构保持谨慎。

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