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可转债申购,购买私募基金之前,你需要明白这5大关键词,怎么看P2P信息披露的深度

05 02月
作者:时代商报网|分类:个人理财

怎么看P2P信息披露的深度

怎么看P2P信息披露的深度 P2P平台信息披露,其实是一面镜子,可以正衣冠,更可以树立形象,积极利用可以把更多真实的信息尽可能的披露给投资人,提高投资人对平台的认可程度。    我们经常说某平台透明度怎么样,其实看透明度,主要看就是平台信息披露程度,信息披露越完善台,透明度越高。    每个投资人用在平台上面的时间是非常有限的,所以平台应该用最醒目了然的方式,把平台信息展示给投资人,而不是让投资让自己花时间花精力去查找。有些平台借款资料完全不公开,却以要保护借款人隐私为理由,有疑问的到现场去查讯,其实这种信息披露方式是很不负责任的,事实上投资人很少会花时间和精力经常性地跑到现场去详细查看借款人资料。P2P一个天生的优势,就是通过互联网就能了解到相应信息,降低信息不对称程度,并因此进行投资,如果每一次投标都需要到现场来核实借款人资料,那么P2P的互联网优势就大大降低。    看P2P平台的信息披露,大佛认为应该从以下几方面去看:    一、借款资料的信息披露    借款资料披露的信息应包括:借款人的身份证信息,借款合同,抵押物信息,是否办理了抵押凭证,部分平台还披露了相关的打款凭证,这些都算是最基本的借款资料信息。如果是信用贷业务,往往就没有抵押物,但是这种业务的授信额度,一般应该是偏小。另外就是抵押物的评估价值、具体的贷款额度这些都应该有所披露。    二、合同信息披露    披露内容至少要包括合同的主体方的,合同中各方的权利和义务,各方违约责任,合同的具体协议,包括期限、利率、金额、利息等等。    三、动态运营数据披露    平台应该定期的公布自己的运营报告,尽可能的把台动态运营数据在三方进行对接,动态更新。这里面的运营数据,就应该包括我们常见的成交额、待收金额、投资人数、借款人数、借款周期、逾期率、坏账率、利率、注册用户数等等动态数据指标。因为这些指标在一定程度上是能反应平台运营的现状和程度,都应该选择公开。    四、平台自身实力披露    这方面包括公司的注册资本、实缴资本、股东信息、高管信息、公开的风险储备金、参与的协会、资金存管进展、自己的技术团贷、运营团队、风控团队、办公环境等等多方信息,都是能反应平台自身实力的标志。披露的越完善,投资人越能尽快的掌握平台的大概情况。    除了上面这些内容,平台还应该尽可能的披露合作机构的信息,融资方面类的变化信息、政府部门颁发的一些认证证书,比如营业执照、组织机构代码、税务登记证明,这三个目前已实现三证合一,还有就是ICP备案、ICP证、其他的认证证书等,这些应该向外界披露。其他的还包括平台目前的门店分布情况,未来的发展规划等等。    乐山大佛 大佛聊互联网金融

购买私募基金之前,你需要明白这5大关键词

提到私募基金,人们可能会按字面意思将其理解为“私下募集的基金”。事实上,这个说法是不全面的。私募基金是指在中国境内以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金。过去的一年,对私募行业来说,是一个内涵丰富的年份。

1、增长95%,10万亿+

虽经历行业洗牌、监管规范,私募行业发展态势不减。基金业协会数据显示,截至12月底,私募基金的认缴规模已经突破十万亿大关,达到10.24万亿元。十万亿真的成了现实,再也不是梦!私募基金完成了规模突破十万亿的神圣使命。

根据基金业协会数据显示,2016年以来,私募基金规模呈逐月递增之势,并于年底迎来了历史性的重要一刻,截至12月底,私募基金的认缴规模已经突破十万亿大关。其中证券类私募基金从2015年末的1.79万亿元增长到2.77万亿元,增长率超过54%。格上理财发现,虽然私募证券基金规模也在稳步提升,但2016年私募行业规模快速扩张,其主要增长点在私募股权基金方面。

如果分类别来看,另有一番风景。同样截至去年11月底,已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人8294家,管理正在运作的基金31557只,管理基金规模2.28万亿元,管理规模年内下降17.7%。2017年新成立私募证券基金管理机构数量仅为326家,较2015年的2976家、2016年的1074家大幅下降。

2、股票领跑

如果分策略来看私募行业表现,股票类策略收益领跑所有证券类私募基金产品,平均收益超过10%,量化类策略整体表现垫底,所有策略平均都取得正收益。

截至2017年12月15日,私募行业去年平均收益率为8.49%。其中股票策略规模为1.15万亿元,平均收益达11.37%,排名榜首;组合基金以9.52%收益率紧随其后;复合策略、宏观对冲策略收益率超过8%;主观期货策略较前年大幅下降,平均收益率为4.69%;套利与阿尔法策略稳定在3%以上;阿尔法策略、程序化期货两类量化策略垫底,平均收益率不足1%。

3、资金南下

随着人民币持续贬值、港股通的开启,以及全球资产配置需要,中大型私募机构出海意愿强烈。目前,国内投资于港股市场的私募基金主要有两种,一种是以美元募集,直接投资香港等市场的基金,另一种为人民币基金,通过港股通和QDII进行投资。

2017年港股迎来一轮牛市行情,全年恒生指数涨幅达36%,创下十年新高。市场赚钱效应凸显,南下资金蜂拥进场。截至去年12月底,通过南向资金净流入港股达3034.92亿元,成交量显著增加。据港交所数据显示,截至去年12月15日,南向成交总额达21570亿元,同比增加173.7%。

内地私募投资港股的热情高涨,据记者了解,2017年新发股票私募产品投资范围多数涵盖港股通,不少私募在投资港股中斩获颇丰。除了通过港股通买入,内地私募还可申请9号牌,发行境外基金(美元基金)买港股。

据统计,目前持有有效9号牌照的内地证券类私募已有18家公司。去年8月,老牌私募展博投资发行了首只境外基金,开始布局海外市场,2017年取得年化15%的收益。中大型私募出海,加大全球化配置,已然是行业发展的大趋势。

4、去杠杆

控风险升级,“暂行规定”严控产品、交易杠杆

金融领域控风险、去杠杆是2016年的主基调,而在风险和收益之间如何寻求平衡,也是私募行业面临的一大挑战。

7月中旬,证监会发布的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》对整个私募行业产品的杠杆率做出了严格的规定:在产品结构层面的资金杠杆上,其规定“股票、混合类资产管理计划杠杆倍数最多不超过1倍,而员工持股计划则最多不得超过2倍;期货、固定收益、非标类资管计划杠杆不得超过3倍,其他类型资产管理计划杠杆倍数不得超过2倍。”;同时,在针对交易品种不同造成的交易杠杆上,其规定“结构化资管计划的总资产占净资产的比例不得超过 140%, 非结构化集合(‘一对多’)资管计划的总资产占净资产的比例不得超过 200%”。同时证监会也要求“私募基金参照执行”。

此外私募资管结构化产品的宣传推介、投顾资质和资金池业务上,近期出台的相关政策均有限制和规范,从另一维度上加强私募行业去杠杆力度。

在私募资管产品的销售推介方面,新规禁止以任何方式向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益,销售材料不得采取包含保本保收益内涵的表述,产品名称中不得有“保本”字样,不得宣传预期收益率,同时,禁止以份额拆分转让、提供短期借贷、同一融资项目多期发行等各种方式,变相突破合格投资者标准和法定的投资者人数限制。

5、监管完善

随着私募行业的继续扩容,监管也在不断加强,一系列政策文件逐步落地。

2017年7月1日,《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施,对私募行业意义重大,要求私募要“将合适的产品销售给合适的投资者”并实施双录,保护投资者规范私募发展。

7月15日,证监会发布的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》对整个私募基金管理人使用杠杆水平、销售推介、投资顾问资质和“资金池”业务做出了严格的规定。

10月24日协会发布的《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第1-3号》着眼于私募资管产品备案环节涉及的材料提交,备案程序等操作问题,以及协会履行监测职能角度等方面作出新的规范性要求。

站在全球视角下,私募基金已历经大半个世纪的发展,其投资领域由最初的能源、基础设施等行业扩展到包括互联等高科技行业、制造业、服务业等在内的各个行业,相应的法规体系完备、政策支持系统完善、监管权威性高。

而在中国,私募基金现在正处于快车道发展时期。随着国际金融市场飞速变化,中国金融开放程度进一步提升,私募基金作为专业化管理、风格灵活的投资载体也将为越来越多的投资者熟悉并运用。

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