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快乐十分直播,新三板基金损失惨重 172只基金面临退出难,备案期持短标观望?这么想你就OUT了!

05 02月
作者:时代商报网|分类:如何理财投资|标签:北京家庭如何投资理财 天津家庭如何投资理财

备案期持短标观望?这么想你就OUT了!

备案期持短标观望?这么想你就OUT了! (本文系作者授权发布独家作品,未经允许,不得转载,违者必究)

备案、备案、备案,合规、合规、合规……不愧是作为备案元年的2018年,雪片般的行业资讯、合规报告、投资攻略,都或有或无地烙上了合规备案的印记。的确,按照银监会先前在57号文中的规定:4月底之前完成辖内主要机构的备案登记工作,最迟应当于2018年6月末之前完成。瞧着眼下已近3月底,平台的整改验收工作迫在眉睫。但除了目前厦门的两家备案平台,其他地区仍未披露出最新的备案公示名单。此前,根据研究中心发布的《P2P行业2018年2月月报》,2月行业的活跃投资人数、活跃借款人数分别为373.06万人、394.24万人,双双跌破400万关卡。市场观望情绪浓厚。
在投资人聚集的社区论坛,不少投资人表示,备案规则复杂,实在看不懂,但眼下除了投资,资金暂时没有性价比较高的去处。怎么办?短标持有论应运而生,先投他个天标月标,滚动投资,持续观望,等合规备案名单公布后,再做投资策略调整。但前不久,专栏区域,一位专栏作者发出了不同的声音,认为当前才是锁定长期收益的最佳时期。阅读过后,晓典深以为然,并结合政策解读及备案期平台发展动向,给各位读者详述一二。为何投资中长标?根据57号文附录文件,在关于债权转让有关问题中,以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的,由于可能造成资金和资产的期限错配,应当认定为违规。3月20日左右,深圳人人聚财由于底层产品的合规变更,引发了一场不大不小的风波,最终平台负责人在晚上对投资人的直播交流中做出诸多承诺,才逐步得到平息。事实上,在资产端的借款需求中,长期借款的需求远大于短期借款。在人人聚财一例中,原本投资1月、3月“集合标”的投资人,在此次风波中,底层资产被迫还原成12个月、24个月……甚至长达3年以上的原始散标,造成了流动性危机。天标常见于现金贷借款项目中。但当前,现金贷面临监管方的重点整治,尤其是超过法定利率的违法现金贷,更成为了合规备案一票否决的红线。就合规而言,拥有真实借款需求的散标项目,更符合监管规定的合规产品形式。当然,也有不少主流平台主动通过产品形式调整,在充分保证了投资人投资体验的同时,保留了少量短期项目,更多地上线长期项目。需要重点提示的是,中长标的收益锁定,仅针对拥有合规意愿、且综合实力强劲的大平台。一些中小平台合规意愿不佳,连最基本的银行存管、信息披露都未曾行动,在此次整改风波中大概率出局,还望各位读者对此类平台保持谨慎。未来利率走势如何?收益率,始终是广大投资人最为关心的一个重要指标。根据《P2P行业2018年2月月报》,2月最新的综合收益率为9.68%,对此,研究员陈晓俊分析认为,因受到大体量平台综合收益率上升的影响,所以行业综合收益率有所上升。

但更多投资者的直观感受,却是部分平台,在备案期来临时悄悄调降预期年化收益率,平台抢标屡见不鲜。合规的成本压力叠加产品合规压力,成为备案期平台不得不面临的现实问题。此处晓典晒一张自己持有数万元的某上市系平台的项目,为该平台四周年庆典时期所投,到现在已经历半年有余。晓典这会儿再去看看收益率,简直降成狗,该平台某产品持有36个月的到期收益,都不及此处的3月标收益,着实是感慨万千。

随着4、5月合规备案工作的持续开展,拥有备案资质的平台将成为稀缺资源,投资人趋之若鹜,当这一临界点多于借款人的资金需求量时,势必为平台的降息带来空间。当下,备案格局尚未明朗。尽管部分强背景平台的产品收益率,已低至银行理财水准,但还有不少平台的项目产品,在锁定收益方面还存在可操作价值。此时,投资人便可通过判断,结合自身的流动性偏好和风险承受能力,在备案前期提前入手。大平台能否备案?前面晓典提过,中长标的收益锁定,仅针对拥有合规意愿、且综合实力强劲的大平台。有这么一些“大”平台,只大不强,看起来投资人气很旺,成交量非常高,实质上项目合规度种种存疑,商业模式迷雾重重。前阵子,有监管人士在接受媒体采访时表示:平台不存在“大而不能倒”,讲的就是此类平台。而事实上,只要大平台有合规意愿,他们在资本的配置,资源的调动方面,相较小平台拥有不少优势。例如根据本周最新消息,深南股份第一大股东周世平旗下红岭创投电子商务股份有限公司(旗下运营P2P平台红岭创投),收购了亿钱贷剩余49%的股权,相关工商信息变更已于3月26日完成,被认为是曲线备案的一种信号。当然,中长标收益的锁定,不仅需要追求合规平台,合规的项目也是一种关注点。否则平台实力虽强,但在产品整改的过程中考虑欠妥,必定会给投资人带来消极影响。简而言之,锁定长期收益的方式是:挑选拥有合规意愿的强实力平台,投资合规的项目产品。

新三板基金损失惨重 172只基金面临退出难

2015年曾是新三板市场快速扩张的一年,全年挂牌数量是2014年年末的3.3倍,2.46万亿元的市值是2014年年末的3.26倍。伴随着新三板市场的井喷,大量新三板基金也在2015年相继成立,记者注意到,这些产品大多是三年存续期,到今年这些新三板基金已经陆续到期分配。

2016年以来,新三板市场的发展遇到了瓶颈,流动性低迷、融资功能减退、投资者门槛高等诸多问题一同爆发,与此同时,新三板基金也迎来了自己的“尴尬”:有数据统计的1511只新三板基金在今年以来平均亏损了9.77%;172只今年到期的产品中,有63只产品的最新净值已低于初始净值20%以上,不少新三板基金产品在到期退出时都遇到了难题。

新三板指数创1068点新低,基金损失惨重

2015年的春天,新三板市场井喷,新三板基金也成为了中国金融从业人员茶余饭后的热议话题。怀着“未来十年或许是中国股权投资的最好时代”的期待,一时间有大量投资者携资金进入了新三板市场,无法直接参与一级市场的个人投资者,则借道新三板基金间接进入了新三板市场。

然而仅仅时隔一年,新三板的发展遇到了瓶颈:流动性低迷、融资功能减退、投资者门槛高等问题蜂拥而至,新三板指数不断走低,诸多新三板基金也遭遇了大幅回撤。今年以来,新三板指数继续下行,今年7月6日,新三板指数创下了1068点的新低,相比2015年6月份的2822点高点已经下跌了62.15%。

今年以来,新三板指数已经累计下行了15.71%,而投资标的集中在新三板市场的新三板基金,也面临惨重的损失;记者发现,拥有数据统计的1511只新三板基金已经平均亏损了9.77%,其中仅有131只基金在今年实现了盈利,占比不足一成。

根据数据统计,今年以来业绩表现最差的新三板基金是诚梵新三板2号,该产品公布的最新单位净值为0.24元,今年已经累计亏损了69.61%。公开资料显示,该产品是上海诚梵投资旗下2016年4月份新成立的产品,该产品自成立以来已经累计亏损了75.6%。

记者注意到,在私募排排上搜索“新三板基金”,显示有1000多只私募基金产品参与投资了新三板市场,其中有200多只基金的最新单位净值已经低至0.2元以下。事实上,市场上参与投资新三板市场的基金产品已经超过8000只,根据数据统计,目前市场上共有8349只投资范围涉及新三板的基金产品。

172只基金今年到期,或面临到期难退出尴尬

新三板基金产品在成立时,一般会在合同约定两年或三年存续期和一年延展期。记者查询相关产品成立时的合同了解到,合同规定的两年或三年的存续期一般为投资期,投资于新三板相关标的获取收益;后一年的延展期一般为退出期,原则上不再投资新的股票,以持有择机退出变现为主。

有基金公司指出,受新三板的流动性和市场环境不佳等因素影响,新三板项目投资的退出路径较为受限。另外,新三板基金在到期退出时也面临着估值的难题,近期有投资者表示,所投资的新三板基金产品在延期清算后的单位净值是0.6元,而在退出时却只能按0.22元的单位净值清算,也就是投入100万元只能拿回22万元。

今年5月份,北京某知名公募旗下一只名为“新三板1号”的基金因为延期清算而遭到投资者抗议。中基协备案信息显示,该新三板基金成立于2015年4月份,募集规模5000万元,该产品于今年5月9日完成第一次清算工作,对账户中部分现金进行了分配,归属于各委托人比例为19.5%。这也就意味着,如果投资者花费100万元投资了该产品,目前只能拿到19.5

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