一个投资理财,理财知识及个人理财信息网站

什么是庄家,,明达资产去年7只产品最少亏损15% 2只严重跌破净值,一份官方报告 揭示银行理财重要信息!

14 01月
作者:时代商报网|分类:怎么投资理财|标签:理财基金与货币基金 理财基金创业货币基金

一份官方报告 揭示银行理财重要信息!

一份官方报告 揭示银行理财重要信息! 近日,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场报告(2019年上半年)》,通过大量数据展示了2019年上半年银行理财的全貌,干货满满、亮点多多。

银行理财本质上是“代客理财”,和基金公司、保险公司、证券公司等理财业务一个道理,报告显示,截至2019 年 6 月末,非保本理财产品存续余额是22.18 万亿元。另外,央行数据显示,月末人民币存款余额是190.73万亿元。银行理财和存贷款都是银行业务,不同点一个是“代客理财”,投资人自已承担风险,另一个是“借钱投资”,银行借我们的钱发放贷款,由于是借贷关系,有银行兜底,风险很低,收益也很低。而银行理财则是较高风险,较高收益投资。2018年4月份,资产新规发布,这个被金融界称为“宪法级”文件的发布对包含银行理财在内的资管义务做了方方面面的规范,包含打破刚性兑付、限制期限错配、降低银行资金空转等。原来你在银行买理财产品,基本不会担心损失本金,因为银行会给你兜底,这相当于全部风险由“代客机构”承担,给金融业酝酿了巨大的风险。资产新规发布后,明确界定了银行理财范畴,分为保本理财和非保本理财,保本理财银行承诺保本或保息,其实就类似于存款,保本理财划为表内业务,需要缴纳存款准备金,低风险低收益。非保本理财则是一种纯粹的代客理财,银行不会给你承诺收益或承诺保本。由于刚性兑付被打破,银行理财的吸引力降低,投资人纷纷转向其他理财或存款,数据显示,作为银行理财替代品的结构性存款今年8月规模达到10万亿元以上的水平。本次报告是资管新规发布一年后的报告,那么这次的报告有哪些看点呢?1、截至2019 年 6 月末, 非保本理财产品 4.7 万只,存续余额 22.18 万亿元,与 2018 年末基本持平。

点评:银行理财也被称为影子银行,过去10年增速非常迅猛,也被视为银行资金空转的表象之一,但2017年以后银行理财增速不断放慢,甚至停止增长。反观存款方面,9月末,本外币存款余额195.91万亿元,同比增长8.1%。这说明银行理财资金由表外转向表内,银行资金空转的态势得到一定的遏制。2、截至2019年6月末,开放式非保本理财产品存续余额为14.97万亿元,占全部非保本理财产品存续余额的67.51%;封闭式非保本理财产品存续余额为7.21万亿元,占全部非保本理财产品存续余额的32.49%点评:多数投资人还比较喜欢开放式理财,存取方便的,期限灵活的,他们对资金的流动性有一定的要求,但另一头,收益往往会比封闭式理财要低得多。3、截至2019 年 6 月末,固定收益类理财产品存续余额 为 16.19 万亿元,占全部非保本理财产品存续余额的 72.99%;混合类理财产品存续余额为 5.92 万亿元,占比为 26.68%;权益类理财产品占比为0.32%。点评:银行理财投资于固定收益类产品比例达72.99%,占比非常高,说明银行理财风险是极低的,因为资金的去向多数是固收类。4、截至2019 年 6 月末,同业理财存续余额0.99 万亿元,首次降至 1 万亿元以内;同比减少0.77 万亿元,降幅为 43.69%。点评:本次报告中,同业理财的降幅非常大,银行理财资金主要是个人投资者、机构投资者,此外还有银行同业理财,相当于银行A的钱借给银行B理财,银行B的借钱给银行C理财,这是一种资金空转的表现,如果金融系统内部资金空转太严重,对于降低实体经济成本显然不是件好事,现在同业理财规模大幅降低,说明资管新规对于遏制银行资金空转产生了效果。5、2019 年上半年,新发行封闭式非保本理财产品加权平均期 限为 185 天,同比增加约 47 天。点评:对投资者来说,期限越长,收益率肯定越高。对银行理财来说,也是期限越长,越有利于实现较好的资产配置。6、截至 2019 年 6 月末,非保本理财共持有资产余额 25.12 万亿元。其中,存款、债券及货币市场工具 的余额占非保本理财产品投资余额的 66.87%。

点评:存款、国债等资产基本是无风险,银行理财投资这部分资产的比例相当高,这也说明了银行理财虽然有一定的风险,但整体还比较低,而在权益类投资(股市)方面,截至今年6月末配置是9.25%,占比相当低且比较稳定,所以股市涨跌对银行理财收益的影响非常有限。7、2019 年上半年,封闭式非保本产品按募集金额加权平均兑付客户年化收益率为 4.61%,同比下降约 34 个基点。

点评:银行理财收益率降低主要原因是市场利率在走低,因为银行理财投资方向主要是存款、债券等,与市场利率直接相关,2018年以来,央行多次降准以及引导实际利率下行,这是银行理财收益率降低的政策背景。

明达资产去年7只产品最少亏损15% 2只严重跌破净值

中国经济网北京2月15日讯(记者 李荣 康博)受A股市场大幅回调影响,去年私募基金赚钱难度增加,即便是百亿级私募明达资产也举步维艰。Wind数据显示,明达资产旗下成立于2018年以前且近期净值有更新的共有7只产品,但这7只产品无一例外均跌超15%,其中,5只产品跌幅超过20%,明达价值风险缓冲跌幅超过30%。从累计收益来看,明达资产旗下也有2只基金累计单位净值不足0.75元。

明达资产成立于2005年,是目前国内市场仍在运作的成立最早的阳光私募资产管理公司之一,其创始人为刘明达。从上市公司披露的季报中不难发现部分活跃明达系基金的持股情况,去年明达资产旗下基金分别出现在东阳光科、齐心集团、怡亚通、银之杰等个股的前十大流通股东中,但这些个股在去年的表现普遍较差,给相关基金的业绩造成冲击。

7只基金全惨亏 最大跌幅超30%

2018年A股市场剧烈震荡,导致以绝对收益为主的百亿级私募明达资产损失惨重,根据中国经济网记者统计,明达资产旗下成立于2018年以前且近期净值有更新的共有7只产品,但这7只产品无一例外均跌超15%,其中,5只产品跌幅超过20%,明达价值风险缓冲更是跌幅超过30%。

具体来看,明达价值风险缓冲成立于2017年11月7日,该基金抓着去年蓝筹股行情的尾巴成立,前期获利情况本就不及其他较早成立的产品,进入2018年后,三大股指齐齐回调又对其造成了更严重的影响,业绩受挫在所难免。据万德数据显示,截至2018年12月28日,明达价值风险缓冲2018年全年亏损32.01%,其成立以来的累计收益率为-31.00%,累计单位净值仅余0.6900元。

与明达价值风险缓冲同时期成立的明达价值风险缓冲(华润)跌幅同样靠前,其累计单位净值也低于1元。明达价值风险缓冲(华润)成立于2017年11月9日,截至2018年12月28日,该基金2018年全年亏损28.62%,其成立以来的累计收益率为-26.79%,累计单位净值为0.7321元。

在另外的5只产品中,虽然借助于早期业绩积累,累计单位净值普遍较高,但2018年的表现也不尽如人意,其中,明达4期跌幅较为靠前,2018年全年下跌27.63%。

明达4期成立于2010年11月5日,在2014年10月以前,该基金净值走势十分低迷,常年在1元以下;直到2015年牛市的到来该基金才迎来转机,短短半年时间内净值飙升至2元以上,但随着2015年下半年股市大跌该基金净值也大幅回撤。此后,该基金总体走势向好,但2018年股市回调对其造成的影响却无法忽视,截至2018年12月28日收盘,该基金的累计净值为1.7818元,年初该基金净值曾高达2.7812元,与之相比,其净值回撤十分明显。

从区间收益来看,明达4期近5年、近3年、近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为109.41%、28.98%、-2.42%、-31.83%、-8.55%,由此不难看出,该基金近3年以来业绩明显不及前期。明达3期曾在多个时期净值回撤超过30%,其最大历史回撤出现在2016年初,当时其回撤幅度达39.45%。

值得注意的是,在去年7月份时,中国经济网记者曾对明达资产旗下产品有过关注,当时有净值更新的基金尚有16只,但此后,不少基金逐渐停止了数据更新,至今仅余7只产品能够取得可比数据。

重仓股票反弹乏力 扭亏还需等待

明达资产成立于2005年,全称为深圳市明达资产管理有限公司,是目前国内市场仍在运作的成立最早的阳光私募资产管理公司之一,其核心人物为刘明达。

上世纪90年代初,刘明达初涉证券投资,在网络股热潮中赚得了第一桶金。2005年,刘明达跻身国内第一批阳光私募,创立了明达资产,先后与深国投合作发行了“明达”系列三只阳光私募基金产品。刘明达现任明达资产总经理、明达系列产品基金经理,投资决策委员会主席,拥有20年的证券投资经验。

虽然刘明达掌舵产品的具体持股情况无从知晓,但从上市公司披露的季报中,仍能看到部分活跃的明达系基金的持股情况。根据中国经济网记者了解,去年明达资产旗下基金分别出现在东阳光科(600673)、齐心集团(002301)、怡亚通(002183)、银之杰(300085)等个股的前十大流通股东中。

其中,东阳光科和齐心集团的买入时期为去年三季度。截至三季度末,明达12期持有东阳光科3170.69万股,据东阳光科2019年1月3日披露的数据显示,明达12期增持东阳光科至4827.97万股,1月14日最新数据显示其又略有减持,持股数量变更为4756.45万股;而兴享进取明达1号在1月份时持有东阳光科3040.84万股。截至1月14日,明达系两只基金共计持有东阳光科7797.29万股,而Wind数据显示,东阳光科去年三、四季度分别下跌15.49%、16.61%,从而对两只基金的业绩造成负面影响。直到目前,其股价也没有完全收复失地。

明达7期也是在去年三季度买入齐心集团,截至三季度末,明达7期持有齐心集团839.89万股。齐心集团至今并未公布去年四季度的前十大流通股东,因而无法知晓该基金四季度是否仍持有齐心集团,但从齐心集团去年三季度的股价走势看,其先是大幅下挫而后反弹,整个三季度股价还算保持了平稳,但紧接着就在四季度大跌超过20%,若明达7期未及时清仓,则难免业绩受挫。

在去年二季度时,明达资产旗下有3只产品进入怡亚通前十大流通股东,分别是兴享进取明达1号、明达12期、明达7期。进入三季度,除了明达7期保持此前的持股不动以外,其余两只基金均进行了加仓,截至去年三季度末,这3只产品合计持有怡亚通4847.32万股。但怡亚通自去年5月份以来股价就持续阴跌,明达系产品对怡亚通可谓是越跌越买,不过该股目前依然在低位徘徊。

2017年四季度时,明达资产旗下有3只产品进入银之杰前十大流通股东,但截至2018年三季度末,明达资产旗下仅有明达12期仍持有银之杰770.42万股。但银之杰自去年二季度就持续下跌,明达12期在银之杰上的投资也大概率是亏损的。

明达资产旗下产品2018年业绩一览表

排名

证券简称

2018年单位净值增长率%

累计单位净值增长率%

累计单位净值元

基金成立日

净值截止日

基金经理

1

明达价值风险缓冲

-32.01

-31.00

0.6900

2017-11-07

2018-12-28

2

明达价值风险缓冲(华润)

-28.62

-26.79

0.7321

2017-11-09

2018-12-28

3

明达4期

-27.63

78.18

1.7818

2010-11-05

2018-12-28

刘明达

4

明达6期

-25.96

141.91

2.4191

2013-01-08

2018-12-28

刘明达

5

明达3期

-22.63

113.86

2.1386

2007-04-02

2018-12-20

刘明达

6

明达2期

-18.13

247.52

3.4752

2006-10-24

2018-12-10

刘明达

7

明达

-15.75

330.99

4.3099

2005-11-28

2018-12-14

刘明达

数据来源:Wind

浏览8 评论2
返回
目录
返回
首页
三公经费 公开,,方大集团被疑玩弄“文字游戏” 股价异动引监管关注,一代宗师直追泰囧、十二生肖 首日票房3000万 15省份发工资指导线,,网商银行落后:净利不到微众银行三成 不良率却翻倍,一份工资双倍收益?因为我是这样管现金流的

发表评论

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。

  • 评论列表
  • 访客 于 2020-01-14 14:20:34  回复
  • 融金所官网,案例分析个人理财
  • 访客 于 2020-01-14 18:49:15  回复
  • 青岛网络借贷,理财产品t 0